Укрзалізниця готується до IPO: Деталі та етапи підготовки до первинного розміщення акцій

Потреба компанії у капітальних інвестиціях у наступні п’ять років становить майже $6 мільярдів

Міністр інфраструктури Владислав Криклій, директор ЄБРР в країнах Східної Європи та Кавказу Маттео Патроне і від Укрзалізниці (УЗ) — голова правління Євген Кравцов і член правління Іван Юрик — підписали меморандум з приводу співпраці щодо підготовки компанії до первинного публічного розміщення акцій. Угода була підписана під час інвестиційного форуму в Маріуполі, повідомляє прес-служба УЗ.

“Досі українські компанії, які здійснювали первинний випуск акцій на фондових біржах, не позначали себе емітентами від України. Це був непрямий випуск акцій. Українські компанії виходили на IPO від Великої Британії, Нідерландів, Канади та інших країн. Укрзалізниця у взаємодії з акціонером — урядом країни — планує змінити status quo на ринку капіталу”, — зазначив Євген Кравцов.

За його словами, продаж акцій на фондовій біржі дозволить компанії залучити кошти з ринку капіталу на більш вигідних умовах, ніж, наприклад, на умовах класичного кредитування, а також відкриє додаткові можливості для якісної трансформації компанії.

“Інвестиції необхідні для реалізації стратегічних проектів, розвитку залізничної галузі в цілому. Ключова перевага виходу на IPO також у тому, що підвищиться прозорість самої компанії, оскільки — це обов’язкова вимога”, — додав глава правління.

Підготовка та проведення ІРО АТ “Укрзалізниця” орієнтовно триватиме від одного до трьох років,  залежно від швидкості прийняття та імплементації рішень для законодавчого підґрунтя транзакції.

“Тривалість процесу пов’язана з тим, що біржі висувають досить жорсткі критерії лістингу, а компанія повинна бути повністю готова до переходу в “публічний режим” та відповідати всім вимогам до прозорості та зрозумілості ведення бізнесу”, — додав Кравцов.

Голова правління УЗ зазначив, що поточна потреба компанії у капітальних інвестиціях у наступні п’ять років становить майже $6 млрд, які, передусім, потрібні на модернізацію та оновлення рухомого складу — вагонів та локомотивів.

“У наступні 5 років компанія планує самостійно згенерувати близько $2,2 млрд для інвестиційних цілей. Додатково, до $2 млрд Укрзалізниця може отримати від міжнародних фінансових інституцій за поточними та новими кредитними договорами. Від можливого ІРО очікується залучити загалом близько $3 млрд, що є близько половини потреби АТ  “Укрзалізниця” у капітальних інвестиціях протягом наступних 5 років”, — заявив він.

Підготовка до виходу компанії на ІРО включає кілька етапів:

• вибір андерайтера – інвестиційного банку, який буде виводити компанію на публічний ринок; вибір міжнародної фондової біржі для розміщення акцій; юридичних радників для консультування та юридичного супроводу; аудитора, що відповідатиме за якість фінансової інформації та звітності; консультанта із зв’язків з громадськістю та інших, в залежності від конкретних цілей та умов розміщення;

• виробляється стратегія ІРО та відбувається структурування транзакції;

• починається процедура Due Diligence — всебічний аналіз компанії, її фінансового стану і положення на ринку та відбувається узгодження майбутньої транзакції з регулятором й іншими державними інституціями. Також на цьому етапі формується проспект емісії, здійснюється детальна оцінка потенційної угоди, а також визначення особливостей маркетингової компанії;

• відбувається прайсинг транзакції за результатами road show, результатів Due Diligence, отримання узгодження регулятора, оцінки стану ринкового середовища так конкретних цілей компанії. Прайсинг відбувається прозоро та ринково — на міжнародній фондовій біржі за результатами взаємодії попиту та пропозиції широкого кола зацікавлених інвесторів;

• після початку торгів андерайтер здійснює заходи зі стабілізації ціни з метою отримання найкращої цінової пропозиції та уникнення ринкових дисбалансів;

• перехід до звичайної діяльності, коли думка інвесторів, фактично ціна компанії — починає базуватися не на обов’язкових даних щодо вимог біржового розміщення, а на конкретних фінансових результатах компанії, новинах про її стан та результати діяльності менеджменту.

Як раніше писали Investory News, Укрзалізницю розділять на трьох операторів, акції яких будуть розміщені на міжнародних біржах. За планом, Укрзалізниця буде реформована і розділена на окремі суб’єкти господарювання — оператора інфраструктури, вантажного перевізника і пасажирського перевізника. Сама компанія стане публічною.

Більше новин та актуальних матеріалів Investory News у нашому каналі в Telegram