Що відбувається з американськими облігаціями?
(мовою оригіналу)
В пятницу на рынке сработал важный маркер. Кривая доходности американских облигаций становится – инверсированной.
Почему становится? На рынке принято сравнивать облигации еще с сроком погашения 2 года и 5 лет . Ситуация очень схожа, но доходность по 2Y еще ниже чем по 10Y. Последний раз подобную ситуацию рынки наблюдали в 2007 году. Простыми словами 3 месячный долг стоит дороже, чём десятилетний долг. Ещё проще, то краткосрочные риски в промежутке 3 месяцев инвесторы оценивают выше чем на отрезке в 10 лет. Для примера, когда краткосрочный потребительский кредит на три месяца стоит дороже, чем десятилетний ипотечный кредит на покупку дома. Что в принципе для стабильной экономики ненормально 
Для фондовых рынков такой маркер, как для быка красная тряпка. Управляющие понимают, что прозвучал первый очень тревожный звонок. Исторически когда кривая становится инверсированной, до момента кризиса проходит 6-18 месяцев. На исторических данных, кривая доходности ещё ни разу не ошибалась и работает безупречно на всем промежутке.
Осталось дождаться когда наступит кризис, а то только разговоры …
Більше новин та актуальних матеріалів у нашому каналі в Telegram
Ми у соцмережах