Бiзнес
12 Травня 2021
1 107

Про збитки, помилки та Robinhood: Головне з щорічної доповіді Воррена Баффета інвесторам

Мільярдер поділився невдалим досвідом, який пережив через пандемію коронавірусу

Під час чергового виступу перед акціонерами Berkshire Hathaway 90-річний Воррен Баффет зізнався у власних невдачах, яких 2020-го у нього було чимало, повідомляє Bloomberg.

Дійсно, минулого року портфель інвестиційної компанії дорожчав повільніше індексу S&P 500, а чистий прибуток знизився майже вдвічі. Утім, напередодні зборів стало відомо, що перший квартал 2021-го для Berkshire виявився вдалим — чистий прибуток компанії становив майже $12 млрд проти збитку у $49,7 млрд рік тому, а грошова подушка перевищила $145 млрд.

Збори акціонерів Berkshire Hathaway, які десятиліттями проводилося в рідному для Баффета місті Омаха (штат Небраска), куди на захід з’їжджалося до 40 тис. інвесторів компанії, другий рік поспіль проходили в онлайн-режимі.

Цього року Баффет разом з постійним партнером Чарлі Мангером вперше в історії зверталися до акціонерів не з Омахи, а з Лос-Анджелеса, де наразі проживає 97-річний Мангер, який через стан здоров’я вже не може здійснювати перельоти.

У своєму виступі Баффет сконцентрувався на помилках, які призвели компанію до поганих результатів 2020 року. Серед найбільш образливих промахів він назвав рішення продати Apple. У третьому кварталі 2020-го Berkshire Hathaway продала акції техгіганта на $4 млрд — всього лише за 3,7% від пакета акцій Apple на $110 млрд, що належали Berkshire.

“Але краще було б робити навпаки, — наразі визнав Баффет. — У нас була можливість докупити (Apple, — Ред.) але ми продавали… Ймовірно, це було помилкою”. Інвестор додав, що продукція Apple залишається незамінною для людей, і багато з них, якби отримали вибір — відмовитися від пристроїв Apple або від власної машини, віддали б машину.

Також Баффету довелося відповідати на запитання про те, чому навесні 2020 року Berkshire не скористалася тимчасовим спадом на ринку, аби скупити більше акцій за низькими цінами. Замість цього компанія розпродувала акції найбільших американських авіакомпаній, оскільки пандемія стрімко обмежила туристичний ринок — але у другій половині року ці папери подорожчали більш ніж на 45%.

Баффет визнав, що й ця історія “була великим моментом в історії Berkshire”, а темпи відновлення економіки США перевершили його очікування. При цьому авіакомпаніям було б важче отримати держпідтримку, маючи такого сильного акціонера, як Berkshire Hathaway, а сам Баффет продовжує вважати інвестиції в туристичному секторі занадто ризикованими за нинішньої ситуації.

Крім того, мільярдер надав декілька порад інвесторам. Він вкотре повторив, що середньостатистичному інвестору краще не намагатися обирати компанії для інвестування, а вкладати у більш прості інструменти — наприклад, фонди, які йдуть за індексом S&P 500. “Жодна з 20-ти найдорожчих компаній 1989 року наразі не входить до двадцятки найкращих”, — нагадав Баффетт.

Також інвестор не міг не висловитися щодо різкого зростання кількості роздрібних інвесторів, які торгують на біржі через програми на кшталт Robinhood. За його словами бум онлайн-інвестицій вносить великий внесок у перетворення біржової торгівлі в азартну гру, і це погано для ринку.

“Воно (Robinhood — Ред.) стало інструментом групи любителів казино, яка прийшла на ринок останні рік-півтора. 12-13% гравців у цьому казино займаються торгівлею пут-колл — ставлять на ціну акцій Apple у найближчі сім днів. У цьому немає нічого незаконного або аморального, але навколо людей, які цим займаються, суспільство не побудувати”, — наголосив Баффет.

При цьому Чарлі Мангер висловився ще різкіше. “Це просто огидно, що такі проєкти залучають інвестиції у порядних людей. Це глибоко неправильно, ми б не хотіли заробляти, продаючи людям такі продукти”, — заявив багаторічний партнер Баффета.        

Джерело: The Bell, Bloomberg

Більше новин та актуальних матеріалів Investory News у нашому каналі в Telegram

Контекст

Ми у соцмережах

Слідкуйте за нами у Facebook або ж читайте усе найцікавіше у нашому каналі в Telegram