Соцмережі
8 Квітня 2022
209

Ерік Найман: Воєнні хроніки – 44 день

(мовою оригіналу)

44-й день “горячей” Войны РФ против Украины.

08 апреля Пятница.

ХРОНИКА ПИКИРУЮЩЕЙ РОССИИ

Из AppStore и Google Play исчезают одно за одним приложения российских банков.

Вперед и с песней на сайты для проведения платежей. Мобилки теперь очень удобны лишь для записывания ура-патриотических роликов.

Хотя Альфа банк и заявил, что их приложения продолжат работать. Ждем фактов.

Рубль уже 75 руб/долл.

Математика укрепления рубля простая — экспортеры обязаны продавать 80% выручки. А покупателей из-за запретов и санкций мало. Предложение долларов превышает спрос, и рубль укрепляется.

В итоге российский бюджет получает все меньше денег. Зачем они так укрепляют официальный курс — вопрос давно политический, а не экономический. Или это внутренняя фронда решила ускорить развал россии?

Зато когда ЕС введет эмбарго на российские нефть (и позже на газ), предложение долларов ослабнет и рубль прекратит укрепляться.

А пока же наблюдаем за русскими горками.

Центр стратегических исследований, рф: могут быть уволены около 2 млн. россиян.

Это вдобавок к 3 млн. уже безработным (близко к рекордному минимуму).

Безработица вырастет до 9% — звучит не так уж и много как для крупнейшего с 1991 года экономического кризиса. Власти давят на бизнес чтобы тот не увольнял людей. А госкомпании предпочитают просто сокращать реальный фонд оплаты труда (не повышать зарплату в условиях высокой инфляции) и пытаться выбивать дополнительный ресурс в госбюджете.

РЖД не погасила в срок еврооблигации.

Еще один дефолтер. Правда готова платить в рублях.

Кстати, важно понимать разницу — дефолт это не банкротство. Дефолт — это всего лишь не погашение кредитов или облигаций. Компания может продолжать работу. Правда обычно под управлением кредиторов.

Однако в случае с РЖД кто же кредиторам рычаги управления отдаст. Поэтому РЖД просто придется терять свой подвижной состав, до которого смогут дотянуться кредиторы. А на внутреннем рынке для компании ничего не изменится.

Лукашенко: не может быть переговоров между рф и Украиной без участия белорусов.

Вообще-то такие переговоры уже идут (в Турции).

Видимо усатый боится, что его забудут и просто кинут. Так это же обычно дело для сателлита. Неужели не привык еще.

Моргенштерн продает всю недвижимость в рф и уезжает в Израиль за гражданством.

Ранее это сделал Ургант.

Правительство рф сформировало Антикризиснвй план на 1.2 трлн. руб.

Это $16 млрд, если считать по 75 руб/долл.

Сколько из этой суммы дойдет до дела и не будет разворовано в пути?

Сколько дошедшего до дела принесет пользу экономике?

ГЕРОИЧЕСКАЯ УКРАИНА

В марте валютные резервы Украины выросли на 2% до $28,1 млрд.

Правительство получило из-за рубежа от МВФ, ЕС и США $3274 млн.

И выплаты по правительственным долгам $963 млн. (в основном МВФ, а также проценты по еврооблигациям и на долларовые ОВГЗ).

На межбанке НБУ купил валюты на $748 млн. и продал на $2476 млн. (отрицательное сальдо $1728 млн).

Сенат США единогласно принял закон, уполномочивающий Байдена активировать программу ленд-лиза для Украины.

Следующая стадия Конгресс и затем Президент.

Вероятность принятия 99,9%.

“Фонд возрождения Украины” на $1 трлн.

Источники наполнения:

$300 млрд из замороженных валютных резервов.

$100 млрд замороженные активы близкого окружения путина.

$??? млрд Долговые расписки под продажу замороженных российских активов.

$??? млрд официальные фонды ЕС, США и других стран.

$??? млрд частные инвестиции.

Направление инвестиций:

Разминирование

Безусловный доход каждому украинцу (6500 грн/мес)

Восстановление:

– разрушенного жилья

– социальной инфраструктуры

– транспортной инфраструктуры

– предприятий (избирательно).

США предоставят Украины 60 000 единиц противотанкового оружия.

Хватит дна все российские танки до Владивостока.

Сооснователь криптовалюты Ethereum Виталик Бутерин пожертвовал 1500 ETH (около $5 млн) на помощь Украине.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ НОВОСТИ

США предупредили Индию от слишком тесного сотрудничества с россией.

ООН изгнала рф из Совета по правам человека.

На самом деле это нужно было сделать давно, так как кремль систематически много лет нарушал базовые права человека, даже право на вероисповедание.

Против исключения россии проголосовали 24 страны, “За” — 93 и еще 58 воздержалось.

Сейм Латвии объявил 9 мая Днем памяти погибших в Украине.

В этот день будет запрещено проводить любые массовые развлекательные мероприятия и салюты. Рашистам не праздновать больше “день победы над фашизмом” в Латвии. И это очень верно.

РЫНОЧНЫЕ НОВОСТИ

В США начало расти предложение домов и падать цены на вторичном рынке.

Продавцы жилья боятся, что повышение ипотечных ставок ухудшит условия на рынке недвижимости.

Буллард из ФРС жестит: «Я выступаю за то, чтобы ФРС повысила ставки до 3-3.25% во второй половине 2022 года.

Тем временем рынок труда США продолжает показывать цифры дефицита рабочей силы.

И это главная проблема для ФРС. Ведь вынужденный вследствие этого рост зарплат поддерживает высокую инфляцию — инфляцию спроса.

SHELL потеряет из-за ухода из рф $4-5 млрд.

Основатель JD.com уходит с поста СЕО.

Акции HPQ взлетели на 15% после того как стало известно о том, что Уоррен Баффетт владеет большим пакетом акций компании (11,4%).

Рынок долгое время «не видел» дешевизны HPQ и тут в один день совершенно неожиданно увидел.

Это совершенно ненормальная ситуация, которая говорит о наличии большой ликвидности на рынке и отсутствии нормальных идей у многих спекулянтов. Нечто подобное я виде в декабре 1999 года с акциями доткомов. И закончилось это очень нехорошо в марте 2000-го, когда ФРС во главе с тогдашним председателем Гринспеном началу ужесточать монетарную политику.

Citibank начал рекламировать Roblox (RBLX).

Целевая цена от банка $59 (+28% от рынка).

Tesla (TSLA) отзывает почти 128 тыс.

Эти авто были произведены в Китае и импортированы за границу.

Goldman Sachs (GS) не ожидает рецессию США в 2022 году.

Ждет снижение инфляции ниже 4%.

Disney (DIS) начнет строить жилье для своих сотрудников во Флориде.

Работники Walt Disney World’s не могут себе позволить жить рядом с работой и требуют от компании повышения зарплаты. Компания нашла ответ — выделит 80 акров своей земли для того чтобы построить 1300 единиц жилья. Далее это жилье будет сдаваться сотрудникам по приемлемой арендной плате.

Ранее о подобном шаге заявила Universal для сотрудников Universal Parks & Resorts.

Сотрудники склада Amazon (AMZN) в Нью-Йорке проголосовали за объединение в профсоюзы.

Все больше сотрудников компании хотят вступления в профсоюз. Для компании это будет означать дополнительные расходы на рабочую силу и снижение маржинальности бизнеса.

Международное энергетическое агентство (МЭА) планирует выпустить из своих резервов 120 млн баррелей.

Это исторический рекорд за 47 лет существования организации. Половину объема дадут США.

Кроме этих 60 млн. США также продадут на рынке еще 120 млн барр. (всего 180 млн).

Bank of New York Mellon: Китайский юань переоценен на 9,4%.

А японская йена недооценена на 23,7%.

Редкое мнение, которое говорит о слишком дорогом юане.

По моим оценкам, юань тоже дорогой, и только из-за валютных ограничений для китайцев.

Цукерберг не оставляет попыток создать собственную цифровую валюту для метавселенной.

Он и новое название придумал: Zuck Bucks.

Питер Тиль назвал Уоррена Баффетта, Джими Даймона (JP Morgan) и Ларри Финка (Blackrock) “финансовой геронтократией” и “врагами биткойна”.

Кстати, опрос Investopedia 4000 американских миллениалов показал, что больше миллениалов владеют криптовалютами (38%), чем акциями (37%).

Больше миллениалов сообщили, что планируют больше полагаться на пенсии на криптовалюты, чем на простые “сбережения”.

И то верно, зачем настоящая картина Моне, если аналогичные по цене ($50 млн.) скриншот NFT-картинки и стоит дороже и хранить легче.

Dogecoin был запущен в качестве шутки, но теперь является самой популярной криптовалютой в США.

Marketwatch задает всего три вопроса.

1. Если мы можем волшебным образом накопить 2 триллиона долларов, почему бы не волшебным образом накопить $200 трлн и сделать всех миллионерами?

2. Если цифровые активы настолько ценны, почему инсайдеры готовы обменять их на бесполезные “фиатные” доллары?

3. Если люди полагаются на криптовалюты для выхода на пенсию, что может пойти не так?

Что-то мне подсказывает, что подобный ирреалистичный оптимизм по поводу актива, не обладающего никакой внутренней ценностью, закончится для многих глубоким разочарованием.

И ФРС с ее монетарным ужесточением наверняка очень скоро разрушит иллюзии.

На сегодняшнее утро.

Доходность 10-летних гособлигаций США снова растет и превысила 2.66%. Это явно не конец тренда — все идет к 3% годовых. Фьючерсы на ставку ФРС сейчас предупреждают об ее росте до 3.25-3.5% к маю 2023 года. И тогда будет достигнута инверсия ставок, традиционная для предрецессионных времен. В классическом раскладе рецессии обычно наступали через 6-12 месяцев после превышения учетной ставки ФРС доходности 10-леток.

Однако сейчас времена немного нестандартные. Мировая экономика дестабилизирована множеством негативных факторов. Поэтому нужно точнее следить за ситуацией в американской экономике.

Азиатские рынки акций болтаются в легком минусе.

На валютном рынке доллар США остается в приоритете, как защитная валюта.

Акции в США сначала падали (Nasdaq уходил вниз более чем на 1%), но закрылись небольшим плюсом. И сегодня тоже слабо зеленые.

Баланс премий и дисконтов по рынку акций стабилизировался в ожидании новых вводных.

Ключевым событием будет начинающийся через неделю сезон отчетности.

Также рынок будет внимательно следить за инфляцией.

Сильная экономика США позволяет оптимистам обоснованно покупать акции. Реалисты при этом предпочитают защитные сектора и компании. А пессимисты уже убегают с рынка. Вот только в условиях растущей доходности гособлигаций США уходить приходится только в кэш. А это для фондов с сотнями миллиардов долларов не выход.

Продажа и акций и облигаций — это оправданно только в условиях однозначного рыночного негатива, как было в марте 2020 года или в январе 2022-го. Хотя последний был больше следствием простой перекупленности акций в конце 2021-го. И если бы рф не напала на Украину, то акции быстро бы откупили и сейчас они могли бы быть на максимумах. А так — взлет сырьевых котировок поднял инфляционные ставки вверх и придавливает котировки акций.

Динамика фондовых индексов в 2022 году:

HUGS’INDEX -12.1%

HUGS’30 (value) -5.5%

HUGS’40 (growth) -16.6%

DIA -4.8%

SPY -5.5%

QQQ -11.0%

HUGS’ON’9 -7.9%

HUGS’A -4.7%

ВСЁ БУДЕТ УКРАИНА!

Більше новин та актуальних матеріалів Investory News у нашому каналі в Telegram

Контекст

Ми у соцмережах

Слідкуйте за нами у Facebook або ж читайте усе найцікавіше у нашому каналі в Telegram