Соцмережі
20 Травня 2022
365

Ерік Найман: Воєнні економічні хроніки — день 86

(мовою оригіналу)

86-й день “горячего” ГЕНОЦИДА рф против Украины

20 мая Пятница

ХРОНИКА ПИКИРУЮЩЕЙ РОССИИ: КАК ТАМ НА ОСТРОВЕ РОССИЯ

ЦБ рф быстро теряет резервы.

Так как замороженные на Западе резервы ЦБ считает по неизменной с 24 февраля цифре, то их падение становится еще более заметным. За неделю с 6 по 13 мая резервы сократились на 6,4 млрд. Или примерно на 2% от оставшихся резервов. 52 недели да по 2% — через год нищие на паперти и то богаче будут.

Конечно же, так считать нельзя. ЦБ рф имеет возможность ужесточить валютные ограничения или начать активнее выкупать валюту на межбанке.

Последнее заодно и бюджету поможет рублей больше получить (1 млрд по курсу 100 это одно, а по 60 аж на 40 млрд руб меньше).

Но нам важна тенденция. А она явно говорит об экономической болезни рф.

ЦБ рф смягчил валютные ограничения для наличных.

Теперь банки смогут продавать любое количество инвалюты, кроме долларов США и евро. А вот юани, франки, фунты, йены и другие — пожалуйста.

Возможно, нашли способ закупать большое количество наличных за рубежом? — нет. Просто за три месяца банки успели накупиться всякого “мусора”, вернее, не долларов или евро, и теперь им их нужно сбросить. Да и продавать все равно они могут только ту валюту, которая есть в кассе. А очередь за монгольскими тугриками наверняка не будет.

В Госдуме предложили россиянам, которые будут отдыхать в россии, не выезжая за рубеж, давать ДОПОЛНИТЕЛЬНУЮ НЕДЕЛЮ оплачиваемого отпуска.

Логично – отдохнуть от отдыха в россии. И недели может быть мало. Одни будут отдыхать от запоя, другие от огорода, третьи от туристических “удобств”.

Кстати, 35% россиян сейчас не имеют денег даже на недельный отпуск даже в россии. Годом ранее их было 30%. И ситуация будет ухудшаться с ускорением.

Сенатор Госдумы Клишас: “Программа импортозамещения провалена полностью. Кроме бравурных отчётов отраслевых ведомств нет ничего”.

Так а что он хотел. Думал на волне ура-патриотизма чиновники, бизнес и народ в едином народе все сделают?

ЦБ рф предложил запретить покупать иностранные ценные бумаги в ИИС.

ИИС — индивидуальные инвестиционные счета с привлекательной налоговой льготой. Отдаленный аналог американской 401(k).

Месяц назад Центробанк отвергал подобные изменения.

Ну как бы и верно — а зачем россиянам нормальные активы. Пусть все в родной газпром и сбер вкладывают. Да и валюта сегодня ценнее. Война дело дорогое. Даром что чеченам дали Мариуполь в вотчину и на разграбление. То ж их счастье коротким будет.

Вы наверняка пользовались Adobe.

Эта компания ушла из россии вместе с доступом к своим продуктам.

Теперь гарфические дизайнеры и другие специалисты, которым этот продукт жизненно (вернее по-рабочему) важен, ищут варианты как быть.

Генпрокуратура отвечает: ищите в реестре российского программного обеспечения.

Приплыли. Занавес.

Мелочи жизни (и работы). А дальше будет еще интересней.

Запад рассматривает 4 варианта ограничить нефтяные (потом и газовые) доходы россии:

1. Введение потолка цен.

2. Перекрытие России доступа к деньгам за проданную нефть.

3. Принуждение банков переводить деньги за импорт российской нефти на эскроу-счета, чтобы Россия могла тратить их только для покупки товаров первой необходимости.

4. Введение вторичных санкций против стран, не соблюдающих американские санкции против российской нефти (УЖЕ ВВЕДЕННЫЕ, кстати) — против этого будут бунтовать Китай, Индия и ряд других крупных стран.

Но пока невозможно гарантировать принятие ни одной из этих мер.

Европарламент создаст международный трибунал по военным преступлениям россии.

Доказательств собрано много. И регулярно подходят новых.

ГЕРОИЧЕСКАЯ УКРАИНА

Сенат США проголосовал за пакет помощи Украине на $40 млрд.

Конечно, далеко не все деньги пойдут в Украину. И контроль за их расходованием, знаю украинскую коррупцию (да – за такую репутацию приходится расплачиваться и сейчас), будет пристальный.

Дальше закон идет на подпись Байдену и вступает в силу.

ООН: без украинского зерна мир ждет голод.

Я бы, конечно, сузил слово мир на пару десятков беднейших стран Африки и Азии. Но это все равно страшно.

Нам казалось, что голод в основном победили навсегда. Но лилипутин показал, насколько хрупкой может быть продовольственная безопасность.

И мир вдруг осознал главную ценность Украины и украинцев.

Но если мир это осознал, пусть выгонит россию из Совета безопасности ООН, не просто осудит ее, а для начала деблокирует морские порты Украины.

Вот только возможностей у ООН практически нет.

И плохо еще, что миру нужны российские химические удобрения.

Тем временем Небензя (есть такой постпред россии в ООН) очередную глупость из методичек МИДа сморозил: “россия не препятствует экспорту зерна Украины, логистические проблемы возникли по вине Киева: его войска сами минировали свои порты”.

То есть украинцы настолько тупые что отказывают деньги зарабатывать на продаже зерна, которое лежит на элеваторах?

Ну по себе-то не судите. Может быть, вы себе и две ноги отстрелили, лишь бы Западу было плохо. Но украинцы в торговле выгоды не упустят.

ЕС приостановил все импортные пошлины на экспорт из Украины.

Огонь производить!

С логистикой надеюсь порешается.

Сев кукурузы в Украине почти завершен. Посевные площади около 71% от прошлогодних.

Мои оценки будущего урожая по зерновым — до 60-70%. Ожидается худшее внесение средств защиты растений и удобрений. Но хорошая погода может помочь.

Великобритания даст Украине дополнительный пакет военной помощи почти на $1,5 млрд.

Глава Кабмина Денис Шмыгаль: Украине нужно не меньше $15 млрд. на 3 месяца для оперативных потребностей бюджета.

Раньше МВФ обещал эти деньги. Но как-то видимо туго с выполнением стало раз приходится напоминать.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ НОВОСТИ

Крупнейший в мире порт по перевалке грузов в Шанхае восстановил работу на 90% мощностей.

В Китае начался банковский кризис? — три банка в провинции Хэнань заморозили депозиты на $178 млн. Но общая сумма замороженных активов может достигнуть $1,5 млрд.

Эрдоган: не намерен разрывать отношения ни с путиным, ни с Зеленским.

А Финляндия и Швецию он назвал “очагом терроризма”!

Нашел себе очаг.

Байден скоро поедет в Японию и Южную Корею сбивать антикитайскую коалицию.

Пекин протестует. Но кто его будет слушать.

Потом возможна встреча Байдена с наследным принцем Саудовской Аравии. А затем с ним хочет встретиться Эрдоган. Но Белый дом пока опроверг такую возможность.

Оспа обезьян добралась до Парижа, Стокгольма и Италии.

Китай пытается ограничить влияние Запада на чиновников.

Для продвижения по службе им и их супругам и детям запрещено владеть значительными активами за рубежом.

Совет ЕС принял предварительные правила наполнения газовых хранилищ на следующие отопительный сезон.

Подземные хранилища газа на территории ЕС должны быть заполнены не менее чем на 80% от их вместимости до зимы 2022/2023 гг. и на 90% — до следующего зимнего периода. В текущем году постараются заполнить в среднем 85% хранилищ.

Будет создана “траектория заполнения”. И в случае отклонения нарушите понесут материальную ответственность в форме потери права собственности или контроля над хранилищами. Это в первую очередь касается российского Газпрома.

Генсек ООН сказал что-то новое: в мире достаточно продовольствия, проблема в перераспределении.

Видимо посмотрел что Украина в целом нормально провела посевную.

РЫНОЧНЫЕ НОВОСТИ

Первичные заявки на получение пособий по безработице в США продолжают расти.

Рынок труда охлаждается.

Производители смартфонов Xiaomi, Oppo, Vivo сокращают производство на 20%.

Так, Xiaomi сократит в текущем году объем производства смартфонов с 200 млн шт. до 160-180 млн.

На складах накопилось большое количество непроданной продукции. Вообще это стало массовым явлением в разных странах и секторах.

Классический кризис перепроизводства.

Конечно же он будет распространяться по цепочке. Из плюсов — это антиинфляционный процесс.

TSMC рассматривает вариант строительства завода в Сингапуре.

И действительно, Тайвань в текущих условиях не лучшее место для долгосрочных инвестиций.

Причем Сингапурские власти еще и денег обещают на это дать. Так что акционеры TSMC не пострадают от капвложений.

HSBC понижает цель по S&P 500 на конец текущего года с 4900 до 4450.

Близко к цели от Goldman Sachs, но чуть более оптимистично (4400).

В то же время Goldman считает, что если США движутся к рецессии, то S&P 500 упадет еще на 11-18% (до 3650-3360).

Deutsche Bank тоже понизил прогноз — с 5250 до 4750 в базовом прогнозе. А в пессимистичном — на случай рецессии — 3000.

Тем временем уровень пессимизма управляющих фондами по опросу Bank of America вырос до уровня 11 сентября 2001 года (9/11).

В Сенат США внесли законопроект, который угрожает убить рынок онлайн-рекламы для Google.

Но пока это далекая потенциальная угроза.

Кстати, у борьбы с разгулом рекламы есть положительный социальный момент — это уменьшит психологическое давление на потребителей, и они начнут меньше покупать. А это антиинфляционная политика. Ведь в современном мире инфляция опаснее стимулирования потребления. Правда, это ударит по бизнесу и производству. Но сейчас борьба с инфляцией важнее.

Mercedes снимает с производства дешевые модели.

Компания решили сконцентрироваться на авто класса люкс.

И это верное решение. “Народным” авто Мерседес не станет. Особенно в мире электромобилей.

Отчеты:

Applied Materials (AMAT) ХУЖЕ ожиданий. Акция дешевеет на 2%.

Palo Alto Networks (PANW) ЛУЧШЕ ожиданий. Акция взлетела на 11%.

Deckers Outdoor (DECK) НАМНОГО ЛУЧШЕ ожиданий. Акция растет почти на 14%.

V.F. Corp (VFC) ХУЖЕ ожиданий. Акция растет на 2.6%.

Сегодня перед открытием рынка отчитается Deere (DE).

Финансовые рынки:

Рынок акций США вчера закрылся в легком минусе после неудачной попытки отыграть хотя бы малую часть обвала среды. Под давлением продолжали оставаться акции Apple (AAPL).

Сегодня месячная экспирация. Большие объемы колл-опционов начинаются для SPY с ценой исполнения 400 и выше (при вчерашнем закрытии 390). В пут-опционах большие объемы начинаются от 410 и ниже. Редкая комбинация. Продавцы пут-опционов (а обычно это маркетмейкеры) сейчас по ним в больших минусах. И для их минимизации они вынуждены были продавать SPY (такой подход называется «дельта-хеджирование») по 410 и выше.

Однако такой подход принесет большие убытки в случае резкого роста рынка сегодня, в день экспирации. Поэтому выше 400-410 по SPY сегодня вряд ли стоит ждать. Но и это даст от +2.6% до 5.1% прироста от вчерашнего закрытия. Но рынок может вполне и вниз пойти, что будет зависеть от множества факторов и не только позиции в месячных опционах. А что касается опционов, то продавцы опционов уже вполне могут и фиксировать хорошую прибыль, подталкивая таким образом рынок опять же вверх. Но они могут ведь и перекладывать свою позицию на будущие контракты следующих месячных опционов, что будет толкать цены напротив, вниз.

Вот если рынок сегодня не сильно изменится, тогда в понедельник маркетмейкеры будут вынуждены разгружать свой портфель от большой проданной позиции SPY. То есть, если сегодня рынок НЕ вырастет и тем более упадет, то в понедельник есть шанс на хороший отскок вверх. Правда в истории плохие пятницы часто сопровождались плохим открытием понедельника. Поэтому не стоит рассчитывать на что-то однозначное и привычное поведение рынка. Характер движения рынка изменился. В любом случае, можно ожидать продолжение высокой волатильности.

Ну а пока фьючерсы на американские фондовые индексы растут в пределах 1%.

В Азии акции дорожают в среднем на 1%. Здесь отмечается успешный дебют китайского производителя электрокаров NIO в Сингапуре, в ходе которого они выросли на 22% к цене закрытия вчера в Нью-Йорке.

Зато вчера заметно подешевел доллар США. Здесь коррекция еще явно не закончилась. Хотя ее потенциал вызывает большие сомнения.

На фоне падения золота его котировки протестировали $1840. Золото показывает высокую устойчивость. Ему помогает также снижение доходности на рынке гособлигаций США.

Биткойн вернулся выше $30 тыс.

Цены на сырье стабильны.

Динамика фондовых индексов в 2022 году:

HUGS’A -16.8%
HUGS’INDEX -26.4%
HUGS’30 (value) -16.8%
HUGS’40 (growth) -32.7%
DIA -13.8%
SPY -18.0%
QQQ -27.2%
Активная стратегия HUGS’ON’9 -11.9%

ВСЁ БУДЕТ УКРАИНА!

Більше новин та актуальних матеріалів Investory News у нашому каналі в Telegram

Контекст

Ми у соцмережах

Слідкуйте за нами у Facebook або ж читайте усе найцікавіше у нашому каналі в Telegram