Соцмережі
14 Червня 2021
262

Анатолій Амелін: Сировина знову в ціні

(мовою оригіналу)

Украине опять прет)

У нас резко вырос экспорт. В первом квартале на 12%. Знаете почему?

Просто, похоже, начинается новый суперцикл высоких цен на сырье.

Драйверами роста экспорта для нас стали руда и черные металлы, точнее спрос на них и, как следствие, рост цены.

А так же рост цен на агропродкцию.

За первый кв. 2021 года экспорт уже вырос на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $13,75 млрд.

В ЕС и Китай экспорт вырос на 17,9% и 55,3% соответственно.

Но если вернуться к “прухе”.

Что бы понять причины происходящего в Мире, стоит прислушаться к JPMorgan, который утверждает, что на мировом рынке сырья начался новый “суперцикл”, подразумевающий длительный рост цен на сырьевые активы.

И это, похоже на правду.

1. Железная руда бъет исторические рекорды, достигнув $214 за тонну. При том, что год назад она была $54.

2. Цены на титан, запасы которого в Украине составляют 20% мировых, так же бьют 8-ми летние рекорды.

3. Цены на литий так же в восходящем тренде.

4. цены на кукурузу впервые за восемь лет превысили $7 за бушель/

5. Цены на медь на максимуме за 10 лет.

Что толкает цены вверх?

1. Масштабные инфраструктурные проекты, анонсированные США. Байден представил план развития инфраструктуры США на $2,3 трлн. Это мощный стимул для спроса но конструкционные материалы и оборудование.

2. Экологизация производства в Китае и США. В частности, Байден анонсировал еще $2 трлн на такие проекты. Китай так же анонсировал создание фонда экологической трансформации. Пока выделил на него $57 млрд, но цифры могут вырасти до $1 трлн .

Что интересно, эксперты считают, что $1, инвестированный в проекте циркулярной экономики дает $5 вклада в ВВП.

3. Рекордное производство Китаем стали и рост спроса на руду. Параллельно с которым происходит конфликт Китая и Австралии, которая обеспечивала до 60% поставок руды в Китай.

4. Инфляция. Рост эмиссии доллара, как следствие, ослабление его по отношению к сырьевым активам, для которых он является мерилом стоимости.

Только за каденцию Байдена планы по модернизации экономики, экологизации будут требовать более $7,5 трлн, большая часть из которых будет обеспечена долгом США, купленным фондами и ФРС (который эмитирует доллары)

Мы уже сегодня это видим на снижении курса доллара к евро и к гривне.

Украина — экспорто-ориентированная страна.

Наш ВВП на 85% коррелирует с графиком Commodity Prices Index, показывающим цены на сырьевые активы.

Еще немного цифр:

Общий внешний товарооборот в Украине в 2020 году составил $103,4 млрд в 2020, в. том числе:

• $49,2 млрд — экспорт из Украины (уменьшение экспорта составило $0,85 млрд или 1,7%).

• $54,2 млрд — импорт (по сравнению с 2019 года импорт упал на $6,2 млрд или на 10,3%).

Но экспортируя почти на $50 млрд в год мы, на самом деле, дотируем Мировую экономику и помогаем расти ей.

Что мы экспортировали в 2020 году:

• 19,1% ($9,41 млрд USD): 10 — Злаки.

• 15,6% ($7,68 млрд USD): 72 — Черные металлы.

• 11,7% ($5,76 млрд USD): 15 — Жиры и масла животного или растительного происхождения.

• 8,98% ($4,42 млрд) — Руды, шлак и зола.

• 5,22% ($2,57 млрд) — Электрические машины и оборудование.

• 4% ($1,97 млрд) — Реакторы ядерные, котлы, оборудование и механические устройства, их части.

• 3,74% ($1,84 млрд) — Масличные семена и плоды; прочие семена, плоды и зерно; лекарственные растения и растения для технических целей; солома и фураж.

• 3,2% ($1,57 млрд): 23 — Остатки и отходы пищевой промышленности; готовые корма для животных.

• 2,86% ($1,4 млрд): 44 — Древесина и изделия из нее; древесный уголь.

• 1,79% (884 млн USD): 73 — Изделия из черных металлов.

Из всего объема экспорта продукция с добавленной стоимостью составляет всего 11% (!!!)

Куда мы экспортируем сырье?

Китай — 14,4% ($7,11 млрд).

Польша — 6,65% ($3,27 млрд).

Россия — 5,5% ($2,7 млрд ).

Турция — 4,94% ($2,43 млрд ).

Германия — 4,21% ($2,07 млрд).

Индия — 4% ($1,97 млрд ).

Италия — 3,91% (1$,92 млрд ).

Нидерланды — 3,67% ($1,8 млрд ).

Египет — 3,28% ($1,61 млрд ).

Беларусь — 2,71% ($1,33 млрд ).

Продукция АПК в 2020 г. составила 45% в общем экспорте из Украины, сохранив лидерство в его товарной структуре. При этом: в рейтинге крупнейших экспортеров зерновых Украины заняла:

– 2 место по объему поставок ячменя.

– 4 – по кукурузе.

– 5 – по пшенице.

Все сырье…

Но если бы мы экспортировали готовую продукцию, то экспорт увеличился бы в разы, как и ВВП.

Несколько примеров.

1. Железная руда стоит $200 тонна. Стоимость тонны стали уже $600 и цена к концу года вырастет до $800. Рулонная сталь уже $1200 долл тонна. Металл воплощенный в станок или машину стоит уже от $10 тыс. за тонну.

2. Титан. Оксид титана, который мы экспортируем, стоит около $250-$300 за тонну (содержание титана около 50%). Изделия из титана стоят $200-$600 … но уже за килограмм! Соответственно на тонне рост более чем в 2 тыс раз (!)

3. Пример с кукурузой, которую мы экспортируем:
Стоимость тонны 8500 грн. Стоимость в готовом изделии (вареная кукуруха в банке) 85 тыс. грн за тонну (да, есть еще банка и труд, но это уже другой продукт с иной маржинальностью).

4. Помните историю про подсолнечное масло, когда запретили экспорт семечки? Была истерика, визги, но… Украина сегодня является крупнейшим производителем и экспортером подсолнечного масла в мире, с долей — 31% мирового производства (!)

В общем. Я не призываю к волюнтаризму, но:

1. Было бы правильно создать государственную политику стимулирования глубокой переработки экспортируемой продукции в Украине:
• Здесь можно создать фонд для финансирования перерабатывающих предприятий (длинные дешевые кредиты).

• Оказывать приоритетную поддержку экспортерам готовой продукции. Как в части торговой дипломатии, так и покрытию затрат на участие в выставках.

• Льготные ставки страхования и кредитования экспорта такой продукции.

• Да можно и налоговые льготы сделать. Тот же НнВК.

• Или запустить свободные экономические зоны с налоговыми и таможенными льготами для продукции глубокой переработки.

Ну и ограничительные экспортные пошлины… но я Вам этого не говорил;)

Главное, не про%рать это короткое окно возможностей…

Читайте, делайте выводы, делитесь.

Більше новин та актуальних матеріалів Investory News у нашому каналі в Telegram

Контекст

Ми у соцмережах

Слідкуйте за нами у Facebook або ж читайте усе найцікавіше у нашому каналі в Telegram