Бiзнес
15 Вересня 2021
401

Розумні інвестиції: Як вкласти кошти й не зазнати при цьому невдачі?

Investory News дізнавалися у бізнесменів та інвесторів про те, які капіталовкладення вони вважають ризикованими

Будь-яка фінансова операція несе у собі елементи ризику. Не важливо, про що саме йде мова — пасивне інвестування, активні біржові операції, чи новий бізнес-проєкт. Завдяки ризику інвестори отримують дохід, водночас — можна втратити все або частину вкладених коштів.

Investory News поспілкувалися з представниками українського бізнесу та дізналися, на якому етапі вони розпізнають — ризикована фінансова операція, чи ні, та чи варта вона уваги.

Сергій Бєлоусов, власник AIR Media-Tech, венчурний інвестор

Як венчурний інвестор і серійний підприємець з 18-річним стажем, можу сказати, що інвестицій, як і самого бізнесу без ризику не існує.

Особисто для мене високоризиковими інвестиціями є:

• інвестиції в чужу ідею;

• інвестиції в команду, яка не вміє критично мислити.

Оптимізм повинен бути збалансований умінням передбачити безліч варіантів подій з відповідною реакцією на них. Визначити, наскільки інвестиція ризикована, можна до початку інвестування в процесі переговорів та аналізу.

Алла Сав’юк, президент Всеукраїнської Асоціації Фінансових Компаній

Особливості інвестиційного підходу людини залежать від її ризик-апетиту. Хтось готовий ризикнути більш значною сумою та вкласти її у високоризиковий актив (наприклад, у криптоактиви) в надії зірвати великий куш, а хтось поводить себе обережно, надавши перевагу менш дохідному, проте більш прогнозованому інвестуванню (наприклад, у нерухомість або золото).

Я не професійний інвестор, ризикувати не люблю, а тому віддаю перевагу довгостроковому вкладанню коштів з передбачуваним результатом. Вважаю, що декларований принцип “купуй, коли інші продають; продавай, коли інші купують” може спрацювати в руках професійного трейдера, який прогнозує сценарії розвитку подій та ухвалює рішення на основі багатофакторних аналітичних моделей.

На мою думку, новачкам варто вкладати лише ту суму коштів, яку вони потенційно готові втратити й здійснювати інвестиції у низькоризикові активи. Особливо не варто інвестувати запозичені кошти. З таким підходом швидко не розбагатієш, але ймовірність втратити гроші — менша.

Звісно, що найдохідніші інструменти водночас є найбільш ризиковими. Серед них:

Forex — часто гра на міжнародному ринку валюти для початківця нагадує гру у казино за принципом “все або нічого”. Зваблива реклама обіцяє швидке примноження статків, проте варто пам’ятати, що для успішного інвестування потрібна професійна підготовка та знання у сфері фінансів, економіки та політики.

Хайпи — хайп (HYIP) це високоприбутковий інвестпроєкт, в якому учасники заробляють завдяки припливу коштів від нових вкладників. Хоч вони й працюють як інвестфонди, але в основі закладено схему на кшталт “фінансової піраміди”.  По суті, основною задачею учасника стає “винести свої кошти до “часу Х”, коли проєкт зазнає краху”.

Криптовалюти — одна з найпопулярніших тем на сьогодні. За даними Мінцифри в Україні обіг операцій з криптовалютою на добу становить 1 млрд грн. Потенціал ринку дійсно великий, проте з початківців вдало інвестувати вдається лише одиницям, оскільки курс вирізняється нестабільністю й прорахувати, яка з криптовалют “вистрелить” дуже важко (ситуація може змінитися за лічені хвилини).

Виявити високоризикові інвестиції можна за такими ознаками консультанти пропонують простий вхід у проєкт, часто навіть бонуси за реєстрації, дохідність від 100% річних, і найголовніше обіцяють, що людина стане казково багатою швидко та без зайвих зусиль.

Впевнена, що незабаром в Україні очікується бум інвестиційних інструментів, які відкриють цікаві можливості. Тому час підвищувати власний рівень фінансової грамотності, який допоможе раціонально ними скористатися.

Анна Дерев’янко, виконавчий директор Європейської Бізнес Асоціації

Кожен інвестор під час вибору країни чи галузі, куди він збирається вкладати кошти, звісно має певні маркери, які допомагають йому визначитися, наскільки така інвестиція є влучною та спрогнозувати її прибутковість з урахуванням різних факторів. На рішення інвестора може впливати якість законодавства, регуляторних та дозвільних процедур, податкове адміністрування, наявність трудових ресурсів, політична ситуація, поведінка конкурентів.

Ми щороку опитуємо іноземних інвесторів разом із Dragon Capital і Центром економічної стратегії, аби визначити, які перешкоди та ризики існують в інвестуванні в Україну. Результати останньої хвилі нашого опитування демонструють, що найбільші стратегічні перешкоди для іноземних інвестицій — це недовіра до судової системи, широко розповсюджена корупція, монополізація ринків та захоплення влади олігархами.

Декілька років саме недовіра до судової системи посідає перше місце в наших антирейтингах проблем і перешкод для бізнесу, потіснивши проблему корупції на друге місце. Це сигналізує нам про те, що інвестори побоюються, що не зможуть захистити свої права, що робить інвестування в Україну надто ризиковим.

Найбільшою загрозою для інвестиційного клімату СЕО наших членських компаній називають дефолт за державними запозиченнями. Другу та третю позицію у цьому антирейтингу посідають відхід від демократичних цінностей та зміна геополітичного курсу. Стратегічні інвестори також вбачають загрозу в занадто м’якій бюджетній та монетарній політиці, яка несе ризики для макроекономічної стабільності. Портфельні інвестори вважають неспроможність досягти домовленості з МВФ найсуттєвішою загрозою після дефолту.

До речі, ймовірність потенційних повторних локдаунів має помірний негативний вплив на інвестиційну активність. Близько половини, а саме 47% стратегічних інвесторів, які вже працюють в Україні, зазначили, що не змінять свої інвестиційні плани, при цьому 27% знизять або зупинять інвестиції.

Сергій Жуков, керуючий директор, партнер Blackshield Capital

Фондовий ринок, а особливо пандемія, вчить нас, що ризик не є одновимірним. Коли вірус поширився усім світом, постраждали логістичні зв’язки, що призвело до часткової чи повної зупинки виробництва. Щоб не втратити свій капітал, інвестор має посісти активну позицію, оцінюючи та мінімізуючи ризики, які він на себе бере.

У питаннях ризикованості інвестицій варто звернути увагу на те, що існують різні рівні та види ризику. Визначити їх можна аналізуючи компанію, новини, індустрію, в якій працює компанія, макроситуацію в країні та загальні тренди. Так, знати все неможливо, але можливо звузити сірі зони.

Почнемо з наявності інформації про компанію чи проєкт. Тут мова йде про фінансову звітність, правову інформацію, а також правдивість інформації, яка є в медіапросторі. Часто, такі дані є закритими для інвестора, а тому тягнуть за собою додаткові ризики.

Обізнаність грає для мене вирішальну роль. Готовність робити ризиковану інвестицію приходить лише після глибокого розуміння продукту. Окрім того, що собою представляє продукт, необхідно зрозуміти, яка його довгострокова цінність, перспективи для розвитку, плани щодо географічної експансії та потенційні партнерства. Знайти відповіді на питання можна, уважно слідкуючи за новинами та аналізуючи заяви менеджменту під час квартальних результатів.

Недооцінювати вплив менеджменту не варто, оскільки він є важливим елементом успішності та безпечності інвестиції. Відсутність досвіду в індустрії або скандальні новини є факторами, які додають невпевненості інвестору. Менеджмент зазвичай знає, як правильно донести інформацію. Тому варто бути критичним до слів керівної ланки компанії: слідкувати за тим, чи продає, наприклад, CEO чи CFO акції компанії, або чи є в компанії кошти на плани, про які було оголошено.

Проєкт чи компанію не можна розглядати як окрему одиницю, яка функціонує окремо від ринку. Варто оцінити стан індустрії/галузі, в якій оперує компанія. Тут говоримо про перспективи розвитку галузі, конкуренцію, тренди, регуляторні зміни. Згадаємо про дефіцит мікросхем для автомобільного виробництва. Він змусив компанії скоротити своє виробництво, а тим самим — і прибутки, які врешті решт є нижчими за очікування інвесторів.

Державне регулювання в Китаї освітньої, будівельної галузей та геймингу негативно вплинуло на оцінку компаній. З однієї сторони, є можливість зробити інвестиції в акції, які значно втратили в ціні, а з іншого — немає повного розуміння ринку та індустрії. Прийняти такий ризик чи ні — справа кожного інвестора особисто, але рішення має ґрунтуватися на фактах та зрозумілих тригерах.

Великий ризик асоціюється з великими прибутками, але так само може бути причиною втрати капіталу. Головна задача інвестора — визначити, по-перше, що варте ризику, а по-друге, які втрати він готовий понести.

 Більше новин та актуальних матеріалів Investory News у нашому каналі в Telegram

Контекст

Ми у соцмережах

Слідкуйте за нами у Facebook або ж читайте усе найцікавіше у нашому каналі в Telegram